回顧2017年模具鋼市場(chǎng)，鐵合金價(jià)格的飆升，拉動(dòng)了模具鋼市場(chǎng)價(jià)格的上漲。下游企業(yè)訂單的增加，也給模具鋼市場(chǎng)帶來了幾許生機(jī)。雖供需方面而言，仍難擺脫供求過剩的局面。在成本高企的格局之下，2017年模具鋼價(jià)格呈現(xiàn)出強(qiáng)勢(shì)上行的態(tài)勢(shì)。筆者將從原材料價(jià)格、市場(chǎng)價(jià)格、供應(yīng)情況、社會(huì)庫存、下游終端需求這幾方面簡(jiǎn)述2017年模具鋼市場(chǎng)的運(yùn)行情況以及對(duì)2018年市場(chǎng)的展望。

一、鐵合金價(jià)格快速上行

2017年，鐵合金原材料價(jià)格整體呈現(xiàn)出快速上漲的格局。釩系市場(chǎng)，自七月份環(huán)保影響持續(xù)發(fā)酵，原料廠家開始封盤，出貨基本以訂單為主，釩系合金價(jià)格一路水漲船高，釩鐵報(bào)價(jià)含稅21-22萬元/噸；9月釩系市場(chǎng)大幅下行，攀枝花地區(qū)逐漸復(fù)產(chǎn)，釩鐵價(jià)格回落到含稅12.5-13萬元/噸；自11月中旬起釩系市場(chǎng)蓄勢(shì)大漲，截止年底釩鐵報(bào)價(jià)含稅17-18萬元/噸。鉬系市場(chǎng)，8月初因礦山停產(chǎn)檢修，原料供應(yīng)不足大漲，最高值在8月11日的時(shí)候漲到了10.75萬元噸。但經(jīng)過快速上漲后，高位震蕩徘徊，小幅回調(diào)，一度成交變少，截止年底鉬鐵報(bào)10.10-10.3萬元/噸。國(guó)內(nèi)鎢價(jià)自8月中旬開始呈上漲趨勢(shì)，鎢價(jià)也上升到一個(gè)高點(diǎn)，在9月上半旬的時(shí)候漲到了19萬元/噸，截止年底80#鎢鐵報(bào)17.6-17.8萬元/噸。部分業(yè)內(nèi)參與者對(duì)于后市依舊樂觀及看漲，由此可見目前鎢市整體心態(tài)表現(xiàn)良好，行情堅(jiān)挺支撐行業(yè)穩(wěn)固運(yùn)行，預(yù)計(jì)短期鎢市將保持穩(wěn)健姿態(tài)運(yùn)行

圖1：2017年鐵合金價(jià)格走勢(shì)圖（單位：萬元/噸）

二、模具鋼市場(chǎng)價(jià)格上行

1）2017年至今模具鋼主導(dǎo)品種價(jià)格走勢(shì)

得益于鐵合金原材料價(jià)格的上漲對(duì)模具鋼成本價(jià)的支撐，2017年模具鋼市場(chǎng)價(jià)格得以拉升，可謂是可喜的一面。特別是今年7月中下旬起，由于輔助材料的急劇上漲，尤其是電極呈幾倍的漲幅，再加上鐵合金原材料價(jià)格持續(xù)上漲，特別是釩鐵，各大模具鋼廠家生產(chǎn)成本大幅攀升，市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到近年來的高位，基本恢復(fù)到2012年4-5月份的高價(jià)。截止年底，冷作、熱作模具鋼均價(jià)分別為14540元/噸和18570元/噸，較年初分別上漲1300元/噸、1750元/噸。

圖2：模具鋼主導(dǎo)品種均價(jià)走勢(shì)圖（單位：元/噸）

2）模具鋼主導(dǎo)品種年波動(dòng)幅度大

圖3為近4年來每年H13和Cr12MOV波動(dòng)的幅度。15年跌幅較大，16年漲幅較為明顯，2017年表現(xiàn)最為劇烈；分品種來看，H13、Cr12MoV波動(dòng)幅度較為一致，由于H13基價(jià)較高，波幅較為高點(diǎn)。

圖3：模具鋼主導(dǎo)品種年波動(dòng)幅度

三、模具鋼市場(chǎng)供應(yīng)情況

根據(jù)我們所持續(xù)跟蹤模具鋼鋼廠，共計(jì)52家工模具鋼生產(chǎn)企業(yè)，總計(jì)約為240萬噸產(chǎn)能。其中塑料模具鋼、冷作模具鋼、熱作模具鋼和特殊性能模具鋼的比例大體為：5:2.8:2:0.2。（見圖4）目前模具鋼生產(chǎn)企業(yè)市場(chǎng)份額較大的是寶鋼特鋼、東北特鋼、長(zhǎng)城特鋼、天工國(guó)際、新冶鋼、西寧特鋼、齊魯特鋼等鋼廠。而我國(guó)模具鋼行業(yè)消費(fèi)區(qū)域主要分布在長(zhǎng)三角區(qū)域和珠三角區(qū)域。其中廣東是中國(guó)現(xiàn)在最主要的模具市場(chǎng)，而且還是中國(guó)最大的模具出口與進(jìn)口省，全國(guó)模具產(chǎn)值有17%多來自廣東，主要集中在東莞、佛山、深圳地區(qū)；浙江地區(qū)占比15%，主要集中在寧波市和臺(tái)州市，以塑料模具和鑄造沖壓模具為主。

圖4：模具鋼品種分類占比

四、社會(huì)庫存量小幅攀升

自年初以來，模具鋼下游企業(yè)采購(gòu)量開始小幅加大，與此同時(shí)，鐵合金價(jià)格的上漲，帶動(dòng)了模具鋼市價(jià)的上漲。在采購(gòu)成本大幅上升的情況下，貿(mào)易商以消化前期庫存為主，僅對(duì)缺規(guī)格的材質(zhì)進(jìn)行小量進(jìn)補(bǔ)，后期市場(chǎng)新資源到庫量保持在小量，但仍難改變供大于求的格局。在原材料價(jià)格穩(wěn)中強(qiáng)勢(shì)上漲的情況下，即使模具鋼市場(chǎng)整體需求有所轉(zhuǎn)淡，后期市場(chǎng)供給壓力將逐步顯現(xiàn)，但價(jià)格仍有上漲的空間。

圖5：2016-2017社會(huì)庫存對(duì)比圖（單位：萬噸）

五、模具鋼下游需求情況

目前模具工業(yè)的發(fā)展在地域分布上存在不平衡，東南沿海地區(qū)發(fā)展快于中西部地區(qū)，南方的發(fā)展快于北方。模具生產(chǎn)最集中的地區(qū)在珠三角和長(zhǎng)三角地區(qū)，其模具產(chǎn)量約占全國(guó)產(chǎn)值的三分之二以上。

1）汽車產(chǎn)量微幅上升將帶動(dòng)模具鋼需求量的增加

圖6：2016年以來月度汽車產(chǎn)量及同比變化情況

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)

汽車行業(yè)90%以上零件由模具成型，同時(shí)使用熱作、冷作及塑料模具鋼。汽車行業(yè)的發(fā)展，將帶動(dòng)模具鋼需求的釋放。據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)分析，2017年1-11月，汽車產(chǎn)銷呈小幅增長(zhǎng)，汽車產(chǎn)銷2599.88萬輛和2584.49萬輛，同比增長(zhǎng)3.88%和3.59%。2017年汽車產(chǎn)銷小幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2017年汽車產(chǎn)量增幅在4%左右。預(yù)計(jì)2017年汽車用模具鋼需求量增幅在4%左右。

2）家電產(chǎn)量正增長(zhǎng)將帶動(dòng)模具鋼需求量的增加

家電行業(yè)零件的80%靠模具成型，使用量最大的是塑料模具鋼（代表鋼號(hào)為P20及718），使用少量熱作模具鋼和冷作模具鋼。11月，家用電冰箱生產(chǎn)782.2萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)10.0%；家用洗衣機(jī)生產(chǎn)682.7萬臺(tái)，同比下降8.9%；彩色電視機(jī)生產(chǎn)1800.3萬臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.8%。冰箱延續(xù)高增長(zhǎng)，洗衣機(jī)增速今年首次為負(fù)，彩電累計(jì)產(chǎn)量由負(fù)轉(zhuǎn)正。預(yù)計(jì)2017年家電用模具鋼需求量仍能呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

圖7：2017年家電產(chǎn)量及同比變化情況

數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)

六、2018年模具鋼市場(chǎng)展望

經(jīng)歷了2017年價(jià)格的強(qiáng)勢(shì)上漲，模具鋼市場(chǎng)價(jià)格已攀升到高位。由于天然氣公司的供氣量不足，導(dǎo)致部分小廠只能保障半個(gè)月的生產(chǎn)供氣量，產(chǎn)能有所減弱。資源投放量的減少，這將給模具鋼市價(jià)帶來支撐。此外，明年模具鋼下游企業(yè)的需求或?qū)⒈３衷诜€(wěn)中有增的態(tài)勢(shì)。鑒于當(dāng)前廢鋼、特種合金價(jià)格繼續(xù)攀升，天燃?xì)獗q等因素，模具鋼出廠價(jià)格延續(xù)漲勢(shì)。雖下游企業(yè)開工率呈現(xiàn)出小幅下降的趨勢(shì)，采購(gòu)力度有所減弱。但隨著模具鋼廠家生產(chǎn)成本大幅攀升，后期高價(jià)資源的逐步到庫，預(yù)計(jì)后期模具鋼市場(chǎng)價(jià)格有望延續(xù)穩(wěn)中上漲的格局。